Andamento principali indici azionari, analisi di ottobre 2024 e prospettive future

S&P 500: un mercato toro che festeggia due anni

L'indice S&P 500, insieme al Dow Jones e all'indice S&P MidCap 400, ha celebrato il secondo anniversario del mercato toro, con un incremento di circa il 60% dal 2022. Anche se storicamente le fasi rialziste tendono a rallentare entro il terzo anno, le condizioni fondamentali restano solide. Tuttavia, molti analisti ritengono che ci si possa aspettare un rallentamento.

Le sorprese positive della stagione degli utili hanno contribuito a questa crescita. JPMorgan Chase e Wells Fargo hanno registrato risultati superiori alle aspettative, con un piccolo aumento dei ricavi per JPMorgan. NVIDIA, con un solido rialzo, ha compensato le perdite di Alphabet e Tesla, quest'ultima penalizzata dall'accoglienza tiepida ai suoi nuovi “robotaxi” e “robovans”.

Impatto delle notizie economiche sull'indice

L'attenzione agli utili ha compensato le notizie economiche deludenti. L'inflazione di settembre ha registrato un lieve aumento rispetto ad agosto, con un incremento dello 0,2% e 0,3% per inflazione headline e core. Anche le richieste settimanali di disoccupazione hanno sorpreso al rialzo, raggiungendo le 258.000, il livello più alto degli ultimi 14 mesi.

Le aspettative per la prossima riunione della Federal Reserve a novembre si sono modificate, con una probabilità crescente (14,1%) che i tassi rimangano invariati. Nonostante l'aumento dei rendimenti obbligazionari, il mercato toro potrebbe continuare, sostenuto da solide condizioni fondamentali e dalla resilienza economica.

FTSE 100 Londra: ribasso e delusioni dalla Cina

La settimana si è chiusa in leggero ribasso per il FTSE 100 di Londra, che ha registrato una perdita dello 0,3%. Gli investitori sono stati delusi dalla mancanza di misure di stimolo da parte della Cina, che ha pesato sui settori legati ai metalli industriali (-3,5%). Anche il gigante della grande distribuzione Sainsbury's ha subito un calo del 5,9%, a seguito della vendita di azioni da parte della Qatar Investment Authority.

L'economia britannica ha mostrato segnali di crescita ad agosto, con un incremento del PIL dello 0,2%, in linea con le aspettative. Tuttavia, le previsioni per la seconda metà dell'anno restano contenute.

FTSE MIB Milano: una settimana positiva per Piazza Affari

Il FTSE MIB di Milano ha chiuso la settimana in rialzo di oltre il 2%, sovraperformando gli altri principali indici europei. Venerdì 11 ottobre, ha registrato un ulteriore aumento dello 0,68%, spinto dai forti risultati delle principali società finanziarie statunitensi. Tra i migliori titoli della settimana spiccano Banca Monte Paschi Siena e A2A, entrambe in rialzo del 3%. Al contrario, Stellantis ha subito un calo del 3% a seguito dell'annuncio del CEO Carlos Tavares di andare in pensione nel 2026.

Il mercato italiano sembra beneficiare del momentum positivo globale, mantenendo un trend di crescita che potrebbe proseguire nelle prossime settimane.