Cosa sono le polizze Unit linked e come funzionano

Le polizze Unit Linked sono uno strumento assicurativo che unisce la protezione tipica delle assicurazioni sulla vita con un investimento finanziario. Queste polizze permettono agli assicurati di investire i propri premi in fondi interni o esterni, legati ad attività finanziarie come azioni, obbligazioni o altri strumenti di mercato. A differenza delle polizze tradizionali, nelle Unit Linked il rendimento e il rischio sono strettamente correlati all'andamento dei mercati finanziari sottostanti.

Cos'è una polizza Unit Linked

Una polizza Unit Linked è un prodotto ibrido, che combina due componenti principali: una copertura assicurativa sulla vita e un investimento in strumenti finanziari. La particolarità di queste polizze è che il valore del capitale investito non è garantito, ma varia in base alle performance del mercato. Questo le rende più rischiose rispetto ad altre soluzioni assicurative, come le polizze a capitale garantito, ma allo stesso tempo possono offrire rendimenti potenzialmente più alti.

Come funziona

Il funzionamento di una polizza Unit Linked è semplice: i premi versati dall’assicurato vengono suddivisi in due parti. Una quota serve per la copertura assicurativa, mentre la parte restante viene investita in fondi che possono essere scelti dall’assicurato stesso in base alle sue preferenze e al suo profilo di rischio. I fondi di investimento possono essere legati a mercati azionari, obbligazionari o a strumenti misti, offrendo così un’ampia diversificazione.

Uno degli aspetti più importanti delle Unit Linked è la flessibilità. Gli assicurati possono scegliere di modificare l’allocazione degli investimenti durante il corso della polizza, adattando così la loro strategia in base all’andamento dei mercati o alle loro esigenze personali. Tuttavia, è fondamentale essere consapevoli dei rischi legati a questo tipo di prodotto: in caso di andamenti negativi dei mercati, il capitale investito potrebbe subire delle perdite, influenzando direttamente il valore della polizza.

Vantaggi e rischi

Uno dei principali vantaggi delle polizze Unit Linked è la possibilità di personalizzare il proprio piano di investimento. Gli assicurati possono scegliere fondi specifici in base alle loro aspettative di rendimento o al livello di rischio che sono disposti ad affrontare. Inoltre, molte polizze Unit Linked offrono un certo grado di flessibilità in termini di versamenti aggiuntivi o parziali riscatti, consentendo di gestire l’investimento in maniera più dinamica rispetto alle polizze tradizionali.

Inoltre, poiché le Unit Linked sono considerate polizze vita, possono offrire vantaggi fiscali interessanti. Ad esempio, i rendimenti maturati non vengono tassati durante la durata del contratto, ma solo al momento del riscatto. In caso di decesso dell’assicurato, il capitale erogato ai beneficiari potrebbe essere esente da imposte di successione, rendendo questa polizza una soluzione interessante anche in ottica successoria.

Il principale rischio associato alle polizze Unit Linked è legato all’andamento dei mercati finanziari. Poiché i premi investiti sono strettamente collegati alla performance dei fondi scelti, l’assicurato potrebbe non avere alcuna garanzia di ottenere un capitale minimo alla scadenza della polizza. Se i mercati vanno male, il valore della polizza potrebbe ridursi sensibilmente.

È importante considerare anche i costi di gestione, spesso più elevati rispetto ad altre forme di investimento. Le polizze Unit Linked possono prevedere commissioni di ingresso, di gestione, e costi legati ai fondi, che possono influenzare il rendimento finale.

Polizze Unit Linked: per chi sono adatte

Le polizze Unit Linked sono adatte a chi desidera unire la protezione assicurativa con l'opportunità di far crescere il proprio capitale attraverso investimenti finanziari. Tuttavia, sono più indicate per coloro che hanno una buona tolleranza al rischio e che non necessitano di una garanzia sul capitale investito. Questo tipo di polizza è particolarmente interessante per chi vuole diversificare il proprio portafoglio e ha un orizzonte temporale medio-lungo, poiché gli investimenti finanziari tendono a performare meglio nel lungo termine.

Possono essere annullate?

Molte persone si chiedono se è possibile o meno recedere da una polizza Unit Linked. La risposta è affermativa ma dopo il pagamento di una penale, che nella maggior parte dei casi è minore rispetto a quella applicata ad altre tipologie di assicurazioni vita.

Spesso l'investimento in una Unit Linked viene raccomandato per un lasso temporale maggiore di dieci anni, aspetto che rende probabile l'esigenza di uscita dal fondo, per poter recuperare in caso di necessità la quota investita, al netto di trattenute ed eventuali perdite del fondo.

Agevolazioni fiscali

Le ragioni che il più delle volte spingono a scegliere le polizze Unit Linked sono di natura fiscale. Molti non sanno che il bollo, nonché il versamento delle imposte sul capital gain, sono posticipati all'atto del riscatto, che può essere totale o parziale. In alternativa il pagamento può avvenire quando vengono corrisposte le prestazioni o le cedole ricorrenti.

La parte del rendimento, in genere impiegata per pagare l'imposta annuale, rimane investita e genera ulteriore rendimento. Si tratta, infatti, del sistema della capitalizzazione del rendimento lordo. Le Unit Linked possono essere liquidate non solo in favore dell'intestatario, ma anche di qualsiasi altro beneficiario specificato al momento della sottoscrizione del contratto o alla scadenza della polizza. Il capitale assicurato, cioè le somme liquidabili, non concorrono a formare l'asse ereditario, per cui questo importo resta esente dalle imposte di successione.

Viene inoltre meno l'obbligo di indicare dati in fase di dichiarazione dei redditi da parte dell'assicurato, visto che l'imposta viene calcolata ed applicata direttamente dalla compagnia.

Coloro che sottoscrivono una Unit Linked non diventano azionisti dei fondi facenti parte del relativo paniere, ma solo contraenti di un'assicurazione sulla vita. In Italia questi strumenti sono soggetti al controllo congiunto della Consob e dell'Ivass. Se da una parte non offrono alcuna garanzia di rendimento, dall'altra consentono di decidere in ogni momento come investire i propri risparmi e sono compatibili con ulteriori prodotti finanziari, come ad esempio i piani individuali di risparmio (PIR).